投行破冰新進展 西南證券投行業務時隔兩年多獲重啟-犍为新闻

                                                              2019年06月10日 10:04 来源:犍为新闻 编辑:极速炸金花开户

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                                                              【高考结束】

                                                              同樣在今年加入西南證券的還有保代盧瑞華?,其來自申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司□,曾負責華工科技(000988.SZ)定增項目〇。

                                                              業績有望觸底回升自2106年收到證監會立案調查通知書以後↑,西南證券利空不斷⌒∵,接連被查♂△。三大問題項目重挫投行元氣♂△┊,分別是大有能源(維權)(600504.SH)定增、九好集團「忽悠式」重組、大智慧(維權)(601519.SH)重組♂△⌒,相關處罰在2017-2018年間陸續落地∵⌒▽。2018年3月證監會對西南證券予以公開譴責並責令改正⌒⊿,主要因為發現公司存在合規風控對投資銀行類業務未全面有效覆蓋、內部控制機制未有效執行、部分投資銀行類項目對相關事項核查不充分等違規行為∟。

                                                              從履歷上看?,上述多名新加入的保代有望加強西南證券IPO業務短板▽。除保代以外↑┊,其他投行人才也在招聘當中▽♂。根據某招聘網站顯示☆π□,西南證券投行近期在大力招人△,涉及深圳、北京、重慶、杭州等地區♂┊,主要招攬承做崗位〇。

                                                              據了解△◇,併購重組向來是西南證券投行的優勢業務∴∵π,證券行業曾一度出現「東有華泰△,西有西南」的格局∟∴☆。根據證券業協會數據▽┊,作為中小券商〇,西南證券2014年在業內排名達到第2名↑,在頭部券商排名中非常搶眼△♂。在2015-2016年間π☆,排名仍然保持前5位置π☆↑。

                                                              獨家丨西南證券投行冷凍兩年後滿血復活〇♀□!21世紀經濟報道譚楚丹西南證券投行終於可以「鬆一口氣」了⊿。21世紀經濟報道記者從多名西南證券內部人士獨家獲悉♂,投行業務已經獲得恢復⊙,各項業務均可以陸續開展↑↑∟,此次重啟距離暫停已有兩年多時間﹡⌒☆。

                                                              展望2019〇,資本市場與直接融資重要性較以往明顯提升◇◇☆。IPO審核加速↑〇♀,過會率提高∟↑,今年一度出現連續7周100%過會的情形☆。另一廂π,科創板穩步推進♂,註冊製備受市場期待∵π。此外┊┊↑,併購重組開始一系列深化改革π﹡△,證監會主席易會滿提到要完善併購重組、破產重整等機制⊙π□,支持優質資產注入上市公司⊿。

                                                              項目數量也反應出該變化↑?〇。2018年IPO項目顆粒無收□﹡,再融資項目僅完成1個↑▽〇。根據證監會官網資料顯示△∟,截至目前☆♂,IPO排隊項目以及再融資審核項目中┊,無西南證券項目π∴♂。

                                                              「我們已經接到通知☆⌒♀,可以說投行業務恢復了⌒⊿∟。之前投行只能做債券業務﹡∵♂,現在各類業務都可以做∴┊∴。」西南證券一名投行人士表示▽。

                                                              其中有明確表示該職責要參与潛在IPO項目以及一般企業財務顧問項目的承攬及其他交辦工作♀┊。需要應聘者具備IPO或再融資、併購重組完整項目經歷▽。

                                                              投行整改過關21世紀經濟報道記者在端午節期間已從多名西南證券內部人士獨家了解到﹡﹡,投行業務整改報告在近期已獲得監管層認可∴☆〇。這意味着?┊☆,時隔兩年多⊿,西南證券投行業務終於獲得重啟⊿♀。

                                                              由於投行業務連續被罰⌒,除了個別存量項目在2017-2018年陸續發行以外☆,股權融資業務以及併購業務整體進入停滯狀態☆。

                                                              「新鮮血液」注入自投行業務暫停后♂,投行人心渙散♂♀↑,作鳥獸散↑□?,人才流失嚴重◇。2017年7月西南證券投行團隊的靈魂人物∴∵,時任公司副總裁兼董事會秘書徐鳴鏑離職♂。投行隊伍大幅減少∴﹡,2018年僅有212名┊〇,相較被立案調查的2016年減少了105名∵↑∟,下滑幅度達到33%↑。

                                                              併購重組業務的下滑更令人驚心動魄♂。2014-2015年巔峰時期♂∟,公司併購重組項目突破20個以上π。2016年被立案調查當年∴♂,項目驟降至9個π?,下滑63%◇〇,業務迅速萎縮△∵◇。2017-2018年西南證券併購業務「零」項目π∴☆。

                                                              相較兩年前〇♀∴,一級市場如今已經發生巨變:IPO發行常態化、科創板熱火朝天開展、併購重組深化改革……這對於西南證券而言∴,正是迎頭趕上的關鍵時刻∵。

                                                              在業務部門中∟,雖然西南證券投行保代流失不少△♀⌒,但公司今年為投行業務恢復已經提前準備∴♂。根據21世紀經濟報道記者了解到⊙∟,今年從九州證券來了一幫人馬∴,共有4名保代┊,投行項目經驗豐富♂。其中☆◇,何泉成、鄔江、王繼亮三名保代曾在一個團隊共事▽⊿⊙,彼時前兩名共同保薦鋒龍股份(002931.SZ)首發上市⊿┊,王則是該項目的協辦人∵□。從履歷上看△∴〇,鄔與王的交情更深了⊿↑,兩人更早時期在廣發證券從業時♂⌒♀,就共同參与或負責過森蘭科技IPO申報、川儀股份(603100.SH)IPO及持續督導⊿∵∟,四川醫藥IPO申報及資產重組♂。第四名保代陳瑜π∴,曾經保薦過科力爾(002892.SZ)首發上市π┊△,也作為協辦人參與過格林美(002340.SZ)IPO項目〇↑。

                                                              值得注意的是♀☆﹡,西南證券已經為業務恢復提前準備↑□。今年以來已有多名保代陸續加入﹡△,其中九州證券來了一個團隊;同時┊△△,深圳、北京、重慶等多地投行團隊開始招聘承做崗∵∵。

                                                              經歷各方面努力⊙,2018年西南證券評級結果已經出現明顯的提升﹡□∵,從C級連升5級到BBB級?♀〇,調高幅度最大⊙。這是好的開始♂⊙?。

                                                              投行「破冰」進展也備受投資者關注⊿♂▽。在上交所e互動平台上⌒,4月就有投資者就此提問△。根據記者查閱⌒♂?,監管層兩三年前發佈多份處罰公告〇□,卻未明確要對西南證券暫停投行業務資格△。但在實際操作過程中∟⊿,監管層停止接受材料長達兩年多時間⌒﹡⊙。

                                                              由於人員持續下降⌒,2019年1月一度有傳言稱西南證券要裁撤投行部門◇△。隨後被闢謠♀↑,西南證券稱消息不實⊙◇,投行業務還在正常運作⊙☆⊙。

                                                              興也重組△,衰也重組◇。九好集團「忽悠式」重組影響惡劣♂﹡□,證監會進行頂格處罰♂,西南證券併購重組業務從此一落千丈♂⊙。這意味着⊙,不注重質量的發展是不可持續的◇∟,對業務隨時帶來毀滅性打擊♀⊙?。

                                                              儘管「老西南」紛紛離去◇⊙,但「新生力量」正陸續進來﹡□。首先⊙∴,新董事長走馬上任π⌒∴。今年5月28日♂◇◇,重慶證監局下發批文〇⊙,核准倪月敏證券公司董事長類人員任職資格⊙♂□。履歷顯示π∵☆,新董事長出身銀行系統﹡♂┊,2009年10月加入重慶銀行□☆□,2010年開始擔任該行副行長∟。

                                                              整改結果顯示♀⌒∵,公司已按照監管要求逐項進行了自查整改↑〇,建立起「三道防線」為基本架構的投資銀行類業務內部控制體系♂。

                                                              數據顯示↑♂,西南證券投行業績在2017年出現斷崖式下跌π♂,2018年收入降至5.43億元♀,約為2016年業績的三分之一◇△。

                                                              另一名西南證券投行人士回憶稱∵﹡,處罰以後新增業務就陸續暫停◇,隨後公司對已有項目進行底稿檢查∴。根據2017年年報披露⊿,西南證券投行業務整改措施主要有四方面∴ππ,建立「三道防線」;更新完善制度體系;建立完善績效考核機制;對現有項目開展自查整改工作☆⌒。

                                                              隨着整改規範﹡♂☆,投行迎來解封時刻〇,步入正軌⊿,西南證券投行有望觸底上升△。一名接近西南證券人士談到┊,「業務這幾年下滑很多?,但未來會慢慢好起來的∴π。」

                                                              在此機遇下▽↑﹡,西南證券投行能否快速打開困難局面⊿,迅速切入市場☆,我們拭目以待〇。

                                                              投行的核心要素——保代┊▽,近年來明顯銳減⊿?∟。根據21世紀經濟報道記者統計◇,2017年1月西南證券彼時還有保代69名□◇,隨後在2019年1月銳減至35名△,總數腰斬∴。由於每年都有新註冊的保代⊙,這意味着兩年內流失保代人數實際超過一半□。

                                                              推荐阅读:高考漫画原型老师